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尚德541亿美元可转债三度延期

2018-10-29 12:56:50

尚德5.41亿美元可转债三度延期

SMM讯:5.41亿美元可转债的三度延期,让处于退市边缘的尚德电力再获难得的63天喘息。北京时间6月29日凌晨,尚德电力发布公告称,尚德与大部分可转换债券的持有人达成一致,形成新的债务延期协议,将于2013年8月30日到期,并且新协议考虑将债券持有人的所有主要债权股票化。

在业内人士看来,这一结果是双方在经过多轮谈判后达成的妥协。正在忙于尚德破产重整的无锡国联需要更多处理时间,而可转债持有人要想损失降到,也只有等待第三方接盘重组才能给予解决。

对于已步入破产重整的尚德而言,当前亟待解决的是巨额债务问题,其中5.41亿美元的可转债始终是悬在头上的一把利剑。这笔利率为3%的定息票据原定于3月15日到期,尚德电力在截止期之前四天宣布与债权人达成了一个延期至5月15日偿还债务的协议,并在之后将这个宽限协议再次延长至6月28日。

屡次的延期似乎让债券持有人失去了等待的耐心。6月13日,就有海外债权持有人在纽约州法院对尚德提起诉讼,要求支付逾期的55万美元债券本金。虽然55万元的债券本金与总额高达5.41亿美元的可转债相比,所占比例并不大,但根据美国法律,一旦出现三个债券持有人联名起诉,那么尚德将可能被强制破产。

然而,就在到期日当天,尚德电力宣布,与大部分可转债持有人达成新的债务延期协议,债权人在2013年8月30日前,将不会赎回这批可转债。值得注意的是,新的协议考虑将债券所有人持有的所有主要债权股票化,同时,将提名两名额外的公司董事会成员,在公司正在进行中的重组中提供指导和支持。

通过过去数月债券持有人和公司的共同努力,我们现在有清晰的路径和专门的工作计划。尚德CEO金纬介绍说,在接下来的数周中,债券持有人和公司将致力于达成关于债务重组和股份化专门条款的框架协议。公司和债券持有人也将一起合作选择战略和财务投资人,为尚德引进新资金。

与上一次债务延期一样,这是双方妥协的结果。债权人即便提请诉讼,要求破产清算,也很难立即得到补偿。债权人现在只能等待,给予无锡国联处理时间,如果尚德破产重整的进展顺利,有人接盘的话,债权人或许才能拿到实际的补偿。光伏业内人士向《经济参考报》分析说。

据了解,5月22日,尚德电力旗下子公司无锡尚德申请破产重整后的次全体债权人会议在无锡新区召开,首次就尚德电力的债券进行登记。一共有529家债权人申报了债权。总计申报金额达173.96亿元。

历时将近一个月后,该笔债务的确认工作也接近尾声。尚德目前的实际接手方无锡国联现在首要目标就是保全尚德的国内资产,如果国内债务能够成功削减,或者有新资金注入,那么国外的上市公司尚德电力还有保全的可能,否则不妙。上述业内人士称。

我不觉得这个事情会有什么好的结果。斯泰芬尼古拉斯公司分析师杰弗里奥斯本(Jeffrey Osborne)则强调,中国希望整顿这个行业,但是很难把一个拥有的设备已经过时四年的公司脱手。这个协议也仅仅是终死亡的一点点延迟而已。

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